投资美股一文通

摘要: 美股介绍美国的投资周期和经济大周期与中国大不相同,通过跨市场的投资分散人民币资产过度集中的风险,避过国内的经

11-12 01:32 首页 新三板黄金眼


久久益 李维亚


美国的投资周期和经济大周期与中国大不相同,通过跨市场的投资分散人民币资产过度集中的风险,避过国内的经济低估期,避免人民币可能出现的贬值,是很有必要的。

1、去哪里投?怎么投资美股?


1)选择一家美国本土券商在网上开户(要有护照等资料),才可以进行网上操作。手续费相对低廉。


2)选择香港的港股券商开户,借道投资美股。手续费相对高,安全系数高。


3)目前国内的一些APP也可以实现在线,扫描身份证开户。

2、美国的券商监管部门介绍


美国的监管部门主要有两个SEC(美国证券交易委员会)、FINRA(美国金融业监管局)。


SEC全称Securitiesand Exchange Commission,简称美国证监会。网址为http://www.sec.gov美股投资者找年报、公告、招股说明书、法律政策文件等,都在此网站上。SEC在所有政府部门中地位极高,是直接对国会负责,甚至具有一定的独立立法和司法权。


FINRA全称FinancialIndustry Regulatory Authority称为美国金融业监管局,它其实是一家私人公司,是一家证券业的自律组织,但同时又是SEC承认的、合法的监管机构,监管对象主要包括超过4400家经纪公司、16多万家分公司和60多万名注册证券代表。美国金融业监管局成立的目的,是保护所有在美国投资的个人,无论投资何种金融农产品,从贷款买房到投资公司,都能得到应有的权力保护和利益保障。

3、和A股相比,美股交易有什么不同?


保证金账户:类似A股的信用账户,开通了保证金账户权限,你才能进行融资的买入/卖出,买空卖空。与A股相似的是,你的资金需要达到一定的限额,才能开通保证金账户,大多数美股券商规定门槛为25,000美元以上。

 

融资制度:美国股票可以融资。融资限额为您资产总值的一倍,无级数限制;而中国目前情况不同,视政策、券商、客户不同而不同。

 

T+0交易:当日回转交易,即可以当日的买入,卖出。很多A股投资者就是冲着可以当日T+0交易而去投资/投机美股的.但是,请注意,不是所有的人都可以无限制地T+0交易。美国证监会规定在五个交易日内如有四次或以上的日内交易,且这些买卖占到同期总交易次数的6%或以上,即被认为是日内交易者。日内交易者可不是谁都可以做的。为了保护普通散户,SEC给你设定了一个小门槛,即你必须保证账户资产(包括现金、股票或其他合规资产)达到25,000美元。如果投资者交易行为满足了日内交易者的定义,但是其账户资产低于25,000美元,则股票交易将被冻结90天,或直到投资者的账户资产补足到25,000美元才可以再次交易。所以,不要轻易进行T+0交易,先看看自己是否符合要求!

 

T+3交收:即交易发生后第三个工作日才能完成清算交割。大白话来说,交易完成后3天,股票才会通过清算系统,移交到你的手上,你才会真正成为股票的所有人。

 

代码:美国股票交易代码则为上市公司英文缩写,脸书(FACEBOOK)的股票交易代码为FB,中国刚上市的阿里巴巴股市交易代码为BABA。

 

流通股:在中国股市上,有高达2/3的非流通股,经过了几年的股改这一比率可能下降。而美国的新股IPO后180天,锁定期过期,股票成为全流通。

 

税负:为了鼓励外国人投资美国股票,美国对于外国人买卖美国股票的资本利得是免税的,但是根据中美双方缔结的《避免双重征税条约》,美国公司给予您的现金股利要预扣10%的红利税。对于中国人来说,这个条例可是很大的优惠。美国对于其他很多国家/地区都一律征收30%的红利税。

4、投资国内美股ETF和直接投资美股有什么区别?


1.投资ETF的本质,是购买其背后一揽子500只股票,要求投资者对美国的整体市场有一个精确的判断。而在美国本土市场仔细研究单个或者少数几个公司,相对专业人士来说胜算更大。

 

2.无法规避的汇率风险。美股ETF是在用人民币购买美元资产,标普500指数的这只ETF持有的是以美元计价的500只股票。美元的波动性比人民币要大,一旦股指上涨而美元贬值那么这只ETF的价值折算回人民币说不定还是下降的。而如果你直接投资美股,银行、券商、市场都会提供一些工具,帮助你避免汇率风险。

 

3.管理费和其他杂费的问题。除了承担汇率风险和信息不对称的风险外,运营ETF的公司还要向你收取管理费。而投资美股,自己做主,自己决策,自己研究,省去了这些中间环节!

 

如果你没有时间研究个股,没有精力去美国的券商开户,只想将自己手中的现金做一个有关于美国的资产配置,国内的美股ETF还是一个方便的、可靠的选择。 

5、美股退市后怎么办


首先,退市并不意味着公司一定进入了破产程序,在美国股票历史上,有大量的公司,仅仅因为无法达到纳斯达克交易所或纽交所的监管要求,而退市的。如果在整改期后,仍然不达标,企业则不得不面临退市。


从法律上来讲,你仍然是这家企业的股票持有人,你仍享有这家公司的应有权益,可以等待其再上市。


一般来说,企业退市之后,会选择在两个市场继续让自己公司的股票交易,它们分别是:OTCBB市场和粉单市场。我们逐一来介绍:


OTCBB,即Over theCounter Bulletin Board(美国场外柜台交易系统)。它是由美国著名的私有监管机构FINRA(美国金融业监管局)成立的私人公司。相对于在三大市场上市,在OTCBB市场交易要求更少,监管更松。但是仍需要按照SEC(美国证监会)要求,提交季报、年报等。


粉单市场,即Pink Sheet,相对于OTCBB来说,要求更少,风险更大。在Pink Sheet交易的公司不需要向SEC注册,不需要提交季报、年报等任何类似报表。但是,FINRA仍然要求在OTCBB和PinkSheet交易的公司,至少有一家券商作为其做市商,以提供必要的流动性。


如果没有任何一家券商愿意担任一家公司的做市商,则该公司连在粉单市场交易的资格都没有了。


需要注意的是,无论OTCBB还是粉单市场,它们既不是纳斯达克交易所的一部分,也不是纽交所的一部分。国内许多企业号称自己的公司在“纳斯达克准备板”上市,其实是在OCTBB上市,一次蒙骗投资者买其原始股。面对这样的宣传不要轻信。OCTBB虽然上市要求简单,但仍会遭到集体诉讼,甚至SEC的调查。许多中国公司因此而不得不终止交易,彻底失去上市资格。

6、美股指数有哪些?


美股指数中,除了标普500指数、纳斯达克指数、道琼斯指数、罗素2000指数还有一个VIX指数。其他指数大家估计都经常听闻,那么此次重点讲讲VIX指数。


VIX指数是通过模型计算S&P500指数看涨,看跌期权的价格,来反映投资者对未来30天S&P500指数波动性的年化预期。

7、为什么投资美股


首先,美国市场有完备的、古老的、历经考验的规章制度。对于内幕交易、财务造假有更严厉的处罚措施。


其次:交易品种多,投资投机两相宜。即使你仅有一个现金账户,不能融资,不能投资金融衍生品(期权,股指期货等),依旧有成本极其低廉的对冲风险、做空股票的手段,甚至可以直接利用股票市场投资/投机所有的商品品种。

另外,除了做空、做多,你还可以通过美股市场投资黄金、白银、原油、房地产,甚至农产品、大宗商品(金银铜铁)、房地产等。

 

投资者做投资的核心是什么?做的是资产配置,通过不同的资产,让自己的收益始终跑赢通胀。既然如此,就要有全球化的视野和分散的投资渠道。

 

九九归一  道法自然  

深圳久久益资产管理有限公司是2014年由中国证券基金业协会授予第一批私募基金牌照(编号P1002482)的投资机构。是在新三板指数基金投资领域具有优先布局和稳健业绩的私募基金管理公司,是专注于投资新三板 “金融PE机构” 的特色私募基金管理公司 ,也是深圳市新三板投融资服务协会会长单位。


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